日本首相顾问提议将日本央行ETF换成永续债券以不引发市场动荡

Smart Finance APP了解到，日本首相岸田文雄的一名顾问表示，日本央行应将交易所交易基金改为永续债券，以确保最终退出刺激计划不会对股市产生影响下议院资产管理公司董事长，岸田文雄领导的新资本主义委员会成员肯·柴泽表示，这一想法将使日本央行能够在不引发市场动荡的情况下，将风险资产从资产负债表中移除，从而降低其对风险资产的敞口

数据显示，截至3月底，日本央行持有的ETF市值为51.3万亿日元，约为当时日本股市市值的7%。

根据Shibusawa上个月提交给委员会的提案，一个由政府支持的新基金将发行永续债券，并将日本央行的ETF转换为股票Shibusawa认为，假设这些股票的股息高于支付给日本央行的永续债券的息票，那么这些收益可以用来资助提高公众金融素养的措施

柴泽在提案中提到，迫切需要将ETF从日本央行的资产负债表中移除，因为它们是风险资产，没有赎回的出路他担心，如果日本央行出售其ETF作为退出宽松货币政策的一部分，将对市场产生破坏性影响，并认为永久持有ETF的特别基金将消除股市供求失衡的风险

根据消息显示，有市场人士建议将ETF交给国家庞大的养老基金，创新基金甚至个人投资者其他人建议向公司施加压力，回购他们的股票

值得一提的是，与日本央行持有的大量国债不同，如果不采取行动，ETF持有的永续债券不会从资产负债表上消失，因为它们不会到期尽管这些资产的市值远高于账面价值，但伴随着时间的推移，ETF可能会贬值

NLI研究所首席股票策略师Shingo Ide表示:Shibusawa的提议对市场供求是积极的如果行使投票权，预计将对治理和企业改革产生积极作用，如果金融知识得到提高，个人投资者的数量也将增加可是，该计划基本上将持有这些资产的风险从一个公共机构转移到另一个公共机构，同时，市场受到政府政策的严重影响

根据消息显示，柴泽的提议是基于东京海上资产管理公司首席策略师平山健一的想法平山表示，有可能创建一个独立的基金来持有风险资产，就像日本庞大的养老基金一样

平山认为，通过将ETF转换为股票，信托费用可以降低到目前的五分之一同时，如果基金在影响公司行为方面发挥积极作用，公司治理也可以得到改善

今年3月，当被问及平山的想法时，岸田文雄回应称，日本央行的货币政策，包括退出策略，应该由日本央行决定此外，到目前为止，日本政府还没有对柴泽的提议做出重大回应